+38 (094) 710-48-98
+375 (17) 256-12-67
Перезвоните мне
Ежедневно c 9:00 до 23:00

Многоликий Биткоин (часть 1)

 06.06.2018

Для скептиков, преданных ценителей золота и кейнсианцев мир криптовалют – это паразит, который заражает миллениалов технологической лихорадкой, заставляя их нести псевдоэкономическую чушь и вселяя в них ложную надежду на то, что криптоанархистское сообщество возможно. Для тех же, кто верит в будущее этой технологии, криптовалюты – это шанс сбросить оковы традиционной финансовой системы, в которой они вынуждены участвовать уже просто потому, что родились на свет, системы, страдающей от инфляционной монетарной политики, государственной монополии на выпуск денег, неразумного распределения средств и долговой нагрузки. Энтузиасты видят в криптовалютах возможность заново выстроить добросовестные отношения и установить точную меру ценности в обществе свободных от государственных границ и аполитичных децентрализованных систем.

Биткоин-сообщество, наиболее известное и влиятельное в мире криптовалют, раскололось на несколько групп, которые придерживаются разных взглядов на дальнейшее развитие протокола и объединяются вокруг разных сторонних проектов. В этой статье мы объясним, какие мотивы движут приверженцами этих идеологий, и постараемся разобраться в причинах раскола между ними.

Эта статья состоит из четырёх частей, каждая из которых посвящена одной из основных теорий, однако сообщества сторонников различных теорий нередко пересекаются. Первая и вторая школы рассматривают Биткоин как средство сбережения и как цифровые деньги и обычно считаются мейнстримом. Другие же две школы менее известны: в рамках одной Биткоин считается катализатором «идеальных денег» в понимании Джона Нэша и становится стандартом, на котором должны строиться новые фиатные валюты; наконец, последняя школа изучает Биткоин с точки зрения теории информации.

Четыре теории о Биткоине

Биткоин был первой децентрализованной валютой. Его сеть была запущена в 2009 г. после почти двадцатилетнего периода обсуждения основных его идей в сообществе шифропанков. Анонимный создатель Биткоина Сатоши Накамото писал, что его вдохновили две более ранние попытки известных единомышленников создать полноценную цифровую валюту: Bitgold Ника Сабо и B-Money Вей Дая.

Большинство представителей Биткоин-сообщества полагает, что в будущем та или иная имплементация Биткоина получит широкое признание как в качестве средства сбережения, так и в качестве средства обмена. Они надеются, что Биткоин в конечном итоге станет господствующей мировой валютой. Однако различные идеологии значительно расходятся в конкретных подходах к тому, как достичь этих целей и как следует расставлять приоритеты.

Теория первая: Биткоин как надёжное средство сбережения

Основные положения: устойчивая валюта; строго определённая монетарная политика; доступность содержания полноценного узла (полной ноды); устойчивость к цензуре на государственном уровне; максимальная децентрализация и безопасность.

 

Сторонники идеи Биткоина как устойчивой валюты считают его единственным легитимным криптоактивом, в отличие от всех остальных бесполезных или вовсе мошеннических проектов. Биткоин-максималисты, как их часто называют, мечтают об устойчивой валюте в понимании австрийской экономической школы – валюты, которой не угрожает инфляция или риск конфискации, примером которой может послужить административный указ 6102, изданный президентом США Франклином Д. Рузвельтом в 1933 г. и запретивший гражданам и компаниям хранить золото на территории страны.

Приверженцы этой теории считают, что в обозримом будущем цель Биткоина состоит не в том, чтобы облегчить покупку кофе, а в том, чтобы превратиться в могущественный вид денег, в лучшую альтернативу золоту. По их мнению, Биткоин как цифровой актив гораздо лучше золота из-за его жёстко ограниченного предложения и более дефляционной эмиссии. Кроме того, эта группа утверждает, что при должном обращении Биткоин невозможно изъять, взломать или фальсифицировать, и представляет его как попытку разработать лучший вид денег. Зачастую Биткоин рассматривается как сеть взаиморасчётов, размер блоков в которой не предназначен для обработки множества мелких транзакций. Вместо этого, его следует использовать для проведения крупных расчётов, для которых не столь критичен размер комиссий. Скорее всего, речь идёт в том числе о периодических расчётах в платёжных системах второго уровня — например, в Lightning Network, где миллионы платежей могли бы завершаться в рамках единственной транзакции в блокчейне.

Несмотря на то что в Биткоине было впервые представлено немало блестящих концепций, многие Биткоин-максималисты считают самой гениальной из них изменение сложности майнинга, так как она позволяет по-настоящему ограничить предложение цифрового актива и связать это ограничение с внешним, физическим миром. Saifedean Ammous, один из самых известных и ярых Биткоин-максималистов, в своей новой книге «The Bitcoin Standard» утверждает, что благодаря высокому соотношению между запасами и потоками, а также монетарной политике, не допускающей вмешательств, Биткоин в конечном итоге станет наиболее привлекательным и надёжным средством сбережения.

Пока большинство владельцев биткоинов всеми силами стараются сберечь их, так как считают, что глупо избавляться от актива, цена которого впоследствии может вырасти в сто и более раз. Многие накапливают – или, как ещё говорят, «ходлят» – биткоины, и видят в этом их основное предназначение, пока не наступит некий переломный момент. Цикл положительной обратной связи и рост курса служит мотивацией для всё более многочисленной армии «ходлеров». В свою очередь, эта армия повышает ценность Биткоина и его привлекательность как средства сбережения, так как в свободном обращении остаётся всё меньший объём средств.

Пьер Рошар наглядно изобразил этот процесс на схеме, приведённой ниже, показав, каким образом накопление создаёт цикл положительной обратной связи и повышает курс BTC, что приводит к росту прибыли от майнинга, вычислительной мощности, распространения и других показателей.

 

 

 Компоненты рынка Биткоина

По мнению Биткоин-максималистов, ключевой аспект Биткоина — это не технологии, на которых он основан, а тип денег, который он воплощает в себе. В доказательство того, что BTC станет и продолжит быть господствующей валютой, Биткоин-максималисты приводят его «идеальную монетарную политику» (см. график ниже), а также эффект Линди, связанный с преимуществом Биткоина как первопроходца на рынке. Однако это произойдёт лишь при одном условии: Биткоин должен сохранить свой статус децентрализованной системы равноправных узлов, которая создаёт новый блок произвольным образом каждые 10 минут. Биткоин-максималисты уверены, что если это условие останется в силе, то в конечном счёте произойдёт гипербиткоинизация: Биткоин будет доминировать над всеми остальными валютами мира.

 

Что касается монетарной политики, Биткоин-максималисты считают, что, благодаря гипердефляционному характеру денежного предложения, Биткоин в этом плане оказывается лучше любого другого актива, а система частичного банковского резервирования в корне ущербна. Они придают гораздо большее значение сбережению и накоплению капитала, нежели бездумному потреблению. Они согласны с экономистами австрийской школы в том, что вмешательство государства, особенно когда дело касается эмиссии денег, приводит к неразумному распределению средств, искусственно понижает процентные ставки и способствует обогащению узкого круга избранных в ущерб большинству.

Для того чтобы Биткоин стал устойчивой валютой, сторонники этой теории призывают обеспечить максимальную безопасность системы в целом и каждого пользователя в частности. На данный момент блокчейн Биткоина – самый защищённый среди всех криптовалют, даже если брать во внимание только вычислительную мощность. По данным на апрель 2018 г., Биткоин-транзакции подтверждаются сетью мощностью более 29 экзахешей в секунду. Эта оценка основана на показателе сложности майнинга, который постоянно рос с момента запуска сети в 2009 г., а за последние полгода вырос почти в три раза.

 

Вычислительная мощность Биткоина (по данным на апрель 2018 г.)

Биткоин-максималисты считают, что сеть платит майнерам за выполнение одной конкретной задачи: создания блоков для проверки полными нодами. С этой точки зрения, подтверждением транзакций в сети Биткоин управляют не майнеры, а пользователи. Биткоин-максималисты подчёркивают, что ради такого баланса пользователям следует стремиться к независимости, контролируя свои закрытые ключи и используя собственные полные ноды для подтверждения своих транзакций. Если свести к минимуму размер блока и объём данных, сохраняемых ончейн, то пользователи смогут обеспечить работу полных нод даже при медленном соединении. Сейчас около 9 тыс. активных нод (узлов) из всех 100 тыс. являются полными, и каждый из них хранит полную копию блокчейна Биткоина.

Bitcoin Core – самый крупный проект с открытым исходным кодом, использующий протокол Биткоина. На данный момент команда Bitcoin Core сосредоточена на разработке Lightning Network и других платёжных каналов. Помимо этого, они поддерживают проект CoinJoin, обеспечивающий конфиденциальность транзакций, и улучшают совместимость протокола с сайдчейнами по мере того, как появляются новые платёжные решения второго и даже третьего уровня. Команда также работает над поддержкой MAST, подписей Шнорра и их агрегацией, что позволит максимально эффективно использовать пространство в блоках Биткоина. Кроме того, разработчики планируют ввести конфиденциальные транзакции и, возможно, использовать для этого проект Elements компании Blockstream. Также было предложено путём софт-форка реализовать конфиденциальные транзакции в рамках SegWit.

Продолжение следует…

Источник

Новый коментарий