+38 (094) 710-48-98
+375 (17) 256-12-67
Перезвоните мне
Ежедневно c 9:00 до 23:00

БИТКОИН :: MoIP – MONEY OVER IP (Деньги по IP)

 18.12.2017

Дэн Морхед (Dan Morehead)
Генеральный директор и со-директор по инвестициям

 

Я участвовал в панельной дискуссии, модератор которой попросил как можно более лаконично описать биткоин.  Другие участники дискуссии пустились в описание криптографии, хэширующей мощности и всех этих действительно довольно запутанных вещей.  Я же сказал, что мог бы описать суть биткоина в четырёх буквах:  это MoIP – Money over IP (деньги по IP). Блокчейн изменит бизнес-модели так же, как VoIP (IP-телефония) изменила рынок телефонной связи.

 

Когда-то вы были вынуждены иметь дело с компанией-монополистом в одной стране, физическим медным проводом, протянутым через океан, и компанией-монополистом на другом конце провода. Единственным способом для человека в Соединённых Штатах связаться с человеком в Великобритании было воспользоваться услугами этих двух монополистов и их медным проводом. Когда обнаружилось, что голосовые вызовы можно направлять через Интернет – в обход прежних монополистов – цены на голосовую связь упали более чем на 99%, её качество улучшилось, а количество поставщиков услуг увеличилось на несколько порядков. (На Земле не хватило бы меди, чтобы изготовить достаточное количество проводов для передачи всех данных, которые передаются сегодня через Интернет по оптоволоконным кабелям.)

 

Биткоин – это MoIP, IP-деньги. Это способ трансфера денег в обход монополистов, на протяжении пяти столетий контролировавших банки-корреспонденты.  Биткоин позволяет любому человеку в любой стране мира отправить любую сумму кому угодно в любой точке мира. Для того чтобы технология стала «прорывной,» она должна быть лучше, быстрее и дешевле традиционной технологии. Большую часть времени существования биткоина транзакции в его сети были почти бесплатными, практически мгновенными и абсолютно не признающими государственных границ. После разрешения кризиса управления, биткоин в том или ином виде вернётся к своему прежнему состоянию, либо его место займёт другой блокчейн с практически бесплатными и почти мгновенными транзакциями. «Практически бесплатный, почти мгновенный и не знающий границ» – это очень прорывное и разрушительное сочетание.

Прорывные технологии ещё называют «отраслевыми убийцами.» В таком случае биткоин – настоящий серийный убийца, способный отправить к праотцам десятки различных отраслей. Мы уже можем назвать немало сценариев его использования: трансграничные переводы, безопасные онлайн-платежи, финансовые расчёты, хранение личного состояния.

Однако блокчейн будет иметь также варианты использования, которые сегодня мы себе ещё не представляем – как оставались непредвиденными многие сценарии  спользования различных Интернет-протоколов начала 90-х годов.

 

Кстати сказать, когда олдскульные скептики говорят, что биткоин – плохая валюта,  потому что он слишком волатилен, они упускают самое главное – то, что биткоин несёт с собой целую серию технологических и экономических прорывов. Сегодня биткоин – действительно ужасная расчётная единица. Но в том-то и дело: он крайне недооценён как платёжная система, поствалютный реестр, система микроплатежей и т. д. Так что это не валюта в классическом её понимании, потому что он растёт слишком быстро. (Это, наверное, первый случай в истории, когда люди говорят, что валюта никуда не годится, потому что её курс идёт резко ВВЕРХ. Жители Аргентины и Зимбабве в таком случае должны быть полностью удовлетворены своими валютами.)

 

В последние восемь лет биткоин представляет собой невероятный инструмент для спекуляций, умножения и сохранения состояния. Одна из последних вещей, которой биткоин может стать – это стабильной расчётной денежной единицей. Когда это произойдёт – и все скептики признают, что теперь его можно признать приличной валютой – он, вероятно, будетторговаться по курсу 500 000 долларов за BTC.

ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ УПУСКАЕТ 97% ПРИБЫЛИ

Мы уже публиковали этот рисунок раньше:  В эпоху Интернета, всю ценность захватили рентоориентированные приложения. Протоколам, на основе которых они были построены, почти ничего не досталось.

Экстремальный пример – Тим Бернерс-Ли (Tim Berners-Lee), который изобрёл веб-сеть и не заработал на этом практически ничего. Марк Цукерберг, который, возможно, даже Facebook не придумал самостоятельно, в результате получил право на монопольное владение данными, которые ежегодно приносят ему 40 миллиардов долларов от клиентов-производителей.

 

Бизнес-модель веб-компаний заключается в том, чтобы побудить потребителя пользоваться их услугами – так, чтобы можно было брать за них плату. Блокчейн в корне меняет эту модель, позволяя всем пользователям сети принять участие в её успехе.

 

Разработчики протокола и рядовые пользователи теперь могут принять участие и разделить между собой совместно создаваемую ими ценность. Когда вы майните или покупаете биткоины или эфиры, вы в действительности получаете во владение частицу протокола. Теперь все усилия направлены на то, чтобы сделать этот протокол полезным и ещё более широкодоступным. В экосистеме блокчейна, разработчики, протокол и ранние члены сообщества – все принимают участие в создании ценности. По мере роста сети, вкладчики часто получают вознаграждение в криптовалюте или токенами проекта. И затем, если проект успешен и имеет выраженный сетевой эффект, ценность этих токенов растёт.

 

Похоже, что большинство венчурных инвесторов упустили из виду то обстоятельство, что большая часть ценности создаётся самими протоколами. Интересно, что приложения, построенные поверх этих протоколов обычно представляют собой пользовательские интерфейсы, как правило, с открытым исходным кодом. Причина, по которой авторы приложений публикуют их исходный код, заключается в том, что иначе пользователи не могут быть уверены в том, что эти приложения заслуживают доверие.

 

Для того чтобы отразить точные цифры на графике выше, мы свели сферу блокчейна в таблицу. Самая дорогая компания в блокчейн-отрасли – Ripple. На сегодняшний день она оценивается в 2 млрд долларов. Однако большая часть её стоимости – это прямое следствие того, что компания владеет 62% XRP, токенов их собственного протокола. Суммарная стоимость всех прочих компаний в этой отрасли (Coinbase, Xapo, Bitstamp, Brave, и др.) составляет около 5 млрд долларов. Рыночная стоимость самих протоколов равна примерно 180 миллиардам долларов. Те, кто ориентируется на инвестировании только в венчурные активы и приложения, упускают из виду 97% ценности экосистемы. Мы отобразили реальное положение вещей в следующей диаграмме:

Даже если вы инвестировали в Coinbase на этапе посевных инвестиций, вложение денег в старый добрый биткоин принесло бы вам больше прибыли. Вы бы заработали больше, вложив деньги непосредственно в протокол. Это касается и практически любой другой компании в отрасли.

РАЗРУШЕНИЕ РАЗРУШИТЕЛЕЙ

Ирония заключается в том, что венчурные инвесторы, которые исторически всегда стояли в первых рядах развития прорывных технологий, теперь обычно неспособны либо принимают решение не инвестировать в криптовалюты и ICO. Типичная венчурная компания инвестирует только в эти 3%, занимаемые приложениями.

 

Разработчики протоколов выступают в роли разрушителей прежних
разрушителей, устраняя посредников и получая финансирование напрямую от
инвесторов посредством ICO.

Новый коментарий